В условиях стабилизации экономики предприятия стре­мятся диверсифицировать источники финансирования, ис­пользуя возможности рынка ценных бумаг и его вексельного сегмента. Указанные процессы приводят к необходимости трансформации отношений банков с их клиентами и предложения широкого спектра посреднических услуг, упрощаю­щих управление сложными финансовыми инструментами и соответствующими рисками, а также повышающими качество информации и технологии обработки данных.

Посредническая деятельность банков на вексельном рынке направлена на решение перечисленных выше задач, увеличение доходной базы, расширение перечня услуг и со­става клиентов. Кроме этого, торговое посредничество важно для вексельного рынка в целом, так как позволяет повысить его ликвидность, обеспечить прозрачность и надежность век­сельных сделок.

Выступая в роли посредников на вексельном рынке, коммерческие банки предоставляют, прежде всего, шесть ви­дов услуг.

1. Гарантии по вексельным обязательствам сторонних эмитентов. Положение о переводном и простом векселе пре­дусматривает, что платеж по векселю может быть дополни­тельно гарантирован посредством выдачей аваля. Гарантом по оплате векселей чаще всего выступает надежный банк, кото­рый может гарантировать платеж как за первоначального плательщика, так и за каждого другого обязанного по векселю лица. Аваль оформляется специальной надписью на лицевой стороне векселя или на добавочном листе к векселю (аллон­же), указывающей за кого и на какую сумму выдана гарантия, место и дату выдачи. В случае оплаты векселя банком-авалистом к нему переходят все права, вытекающие из вексе­ля. Авалирование банками векселей повышает их надежность и способствует развитию вексельного обращения.
2. Организация вексельных программ - услуги по про­ведению анализа, оценки, установлению предварительной цены выпускаемых компанией векселей, а также по организа­ции их первичного размещения.

При реализации крупных вексельных программ векселе­дателям целесообразно прибегать к услугам уполномоченных банков-агентов. Банки в этом случае, как правило, не являются андеррайтерами, поскольку не гарантируют размещение век­селей, но при необходимости могут выкупить часть выпуска на себя для поддержания ликвидности эмитента. В большин­стве случаев банки занимаются организацией и информаци­онной поддержкой выпуска, участвуют непосредственно в размещении или становятся платежными агентами эмитента. Как правило, размещение векселей осуществляется сериями в удобные для эмитента моменты, связанные с необходимостью привлечения дополнительных ресурсов, или при наличии по­вышенного спроса на его векселя со стороны инвесторов. Коммерческие банки могут размещать векселя в течение всего срока программы, пока не будет исчерпан объявленный ли­мит. Расходы эмитента в данном случае относительно невели­ки и обратно пропорциональны объему выпуска.

Этот способ размещения векселей дает возможность учи­тывать потребности как эмитентов, так и инвесторов. Так, эмитент представляет программу выпуска на определенный период, объявляет уполномоченного дилера и устанавливает верхний предел заимствований, что позволяет избежать воз­можных потерь, связанных с изменениями условий выпуска или неблагоприятной конъюнктурой вексельного рынка.

3.  Информационные и консультационные услуги по вексельным программам и состоянию вексельного рынка. Указанные услуги, сопровождающие деятельность банков на различных сегментах вексельного рынка, способствуют:

• принятию клиентами банка - участниками вексельного рынка взвешенного инвестиционного решения;
• оптимальному выбору стратегии выхода на вексельный рынок, целесообразности и технологии выпуска векселей;
• снижению рисков и обеспечению прозрачности вексельно­го оборота.

4.  Депозитарные услуги. Услуги вексельных депозитариев банков связаны с хранением векселей на счетах депо, учетом их движения и регистрацией сделок. Значение депозитарной деятельности на вексельном рынке достаточно велико. Это связано с предоставлением гарантий подлинности векселей, снижением риска сделок, упрощением процедуры передачи векселей, обработки информации о векселях, предоставляемых ими правах и их владельцах. Депозитарии заключают со своими клиентами договоры о ведении счетов депо - счетов ответственного хранения векселей, которые предусматривают обязан­ность депозитария принимать на хранение, выдавать их по требованию клиентов, перерегистрировать права собственно­сти в пользу других лиц. К преимуществам схемы движения векселей через депозитарии банков относятся:

• ускорение и упрощение расчетов по сделкам;
• снижение рисков не поставки векселей или денежных средств;
• гарантия подлинности векселей;
• обеспечение прозрачности и защита интересов сторон сделки.

Кроме того, депозитарная система обращения векселей дает возможность инвесторам активно работать на любых век­сельных площадках независимо от их расположения, что спо­собствует расширению географии вексельного рынка.

5. Инкассирование векселей - осуществление банком услуги по предъявлению векселя к погашению, т. е. по полу­чению денежных средств и передаче их векселедержателю. Векселя, передаваемые в банк для инкассирования, векселе­держатель снабжает предпоручительной надписью на имя данного банка со словами: «для получения платежа» или «на инкассо». Инкассируя вексель, банк берет на себя ответствен­ность предъявить вексель в срок плательщику и получить причитающийся по нему платеж. Приняв вексель на инкассо, банк обязан своевременно переслать его в банковское учреж­дение по месту платежа и поставить в известность плательщи­ка повесткой о поступлении документа на инкассо. При полу­чении платежа банк зачисляет его на счет клиента и сообщает ему об исполнении поручения.

Преимущества инкассации состоят в следующем:

• банки, имея широкую филиальную сеть и корреспонден­тов, могут сыграть роль посредника между сторонами по векселю наиболее дешево, надежно и быстро;
• передавая вексель на инкассо в банк, векселедержатель из­бавляется от необходимости следить за сроками векселей, предъявлять их к платежу или протесту, знать и выполнять все формальности, нужные для совершения этих актов;
• при наличии в банке расчетного счета векселедержатель выигрывает на том, что полученные суммы банк немедлен­но зачисляет на его счет, иначе последний не смог бы вос­пользоваться ими все время, которое потребовалось на пе­ресылку денег.

Представляя существенное значение для векселедержа­теля, операции по инкассированию выгодны и для банка:

• операции носят для банка практически безрисковый ха­рактер;
• банк не отвлекает собственные средства, несмотря на то, что в каждом отдельном случае банком взимается незначи­тельное вознаграждение, в общей сложности банк извлека­ет определенную прибыль;
• банк имеет по этим операциям минимальный риск и при этом не вкладывает собственные средства;
• банк привлекает крупные средства, получаемые от векселе­держателей, так как большинство из них имеет расчетные счета в банке.

6. Домициляция векселей - выполнение банком пору­чения своего клиента-векселедателя по своевременному со­вершению платежа по векселю.

Внешним признаком домицилированного векселя слу­жит надпись «платеж в банке», помещенная под подписью плательщика. Для банка эта операция является источником дохода в виде комиссионного вознаграждения, причем он не несет дополнительных рисков неплатежа по векселю, т.к. век­селедатель обязан к сроку платежа по векселю либо обеспе­чить поступление необходимых денежных средств на свой счет в банке, либо заранее задепонировать необходимую сум­му на отдельном счете. И хотя риски неплатежа принимает на себя векселедержатель, ему гарантируются более комфортные условия оплаты векселя.

Проведенные нами исследования в обобщенном виде характеризуют направления банковской деятельности на рос­сийском вексельном рынке в условиях рыночной экономики и подтверждают статус банков как наиболее активных его уча­стников. Деятельность банков на вексельном рынке будет ус­пешной при условии формирования долгосрочной стратегии, учитывающей потребности экономики, вексельного рынка, самого банка и его клиентов; постановки адекватных тактиче­ских задач, обеспечения транспарентности вексельного обо­рота и снижения риска вексельных операций. Диверсифика­ция направлений деятельности коммерческих банков на век­сельном рынке создает объективные и субъективные предпосылки не только для динамичного развития банков­ского сегмента вексельного рынка, но и отечественного век­сельного рынка в целом.