В международной практике инвестиционный банк - это специализированный институт, предоставляющий услуги на фондовом рынке в области организации и гарантирования размещения ценных бумаг, брокерских операций, инвестиционного консультирования, доверительного управления, кор­поративного финансирования, сделок по реорганизации биз­неса, в первую очередь, - среднесрочного и долгосрочного финансирования (кредитования) слияний и поглощений предприятий, компаний и банков. Инвестиционный банк -это не правовое, а экономическое понятие, являющееся сино­нимом полносервисной инвестиционной компании.

Часто инвестиционные банки терминологически путают с банками развития (кредитные организации, привлекающие долгосрочные денежные ресурсы и направляющие их на цели длительных инвестиций в форме долгосрочного кредитова­ния и проектного финансирования).

В России до самого последнего времени почти никто не называл себя осознанно инвестиционным банком. В некото­рых сферах, в которых могли бы работать инвестиционные банки, функционировали инвестиционные компании и ком­мерческие банки. Основная задача инвестиционных банков -мобилизация долгосрочного ссудного капитала и предостав­ление его заемщикам путем выпуска и размещения акций, об­лигаций и других видов ценных бумаг. Каждая крупная ком­пания имеет, как правило, «свой» инвестиционный банк, ус­лугами которого постоянно пользуется.

Инвестиционные банки имеют черты сходства с коммер­ческими банками. Как те, так и другие являются финансовы­ми посредниками. В этом качестве они осуществляют пере­распределение денежных ресурсов от тех экономических агентов, которые имеют их в избытке, к тем, которые нужда­ются в них для инвестиций в производство и поддержания те­кущего хозяйственного оборота

Различия коммерческих и инвестиционных банков, в первую очередь, в том, что они работают с разными финансо­выми инструментами, через которые осуществляется перерас­пределение денежных ресурсов.

Основа деятельности коммерческого банка прямое бан­ковское кредитование, расчетно-кассовое обслуживание и привлечение денежных средств в депозиты.

Основа инвестиционного банка операции с ценными бумагами (андеррайтинг, привлечение денежных ресурсов на основе выпуска ценных бумаг, брокерские, дилерские опера­ции, доверительное управление ценными бумагами, инвести­ционное консультирование по поводу сделок с ценными бу­магами). Кроме того, исторически коммерческий банк -в большей мере институт краткосрочного финансирования, инвестиционный банк - институт как краткосрочного, так и долгосрочного финансирования.

Различия между инвестиционными и коммерческими банками, основанные на несовпадении финансовых инстру­ментов, лежащих в основе их операций, хорошо видны в срав­нении структуры оборотов и доходов указанных финансовых институтов.

Как указывалось выше, в ряде стран, в том числе и в Рос­сии, основными участниками рынка ценных бумаг являются универсальные коммерческие банки, которые соединяют в своей деятельности коммерческую и инвестиционную бан­ковскую деятельность, активно инвестируют в акционерные капиталы хозяйства, имеют контрольные участия в капиталах предприятий. Коммерческие банки всего мира видят в опера­циях с ценными бумагами более прибыльный рынок (в срав­нении с традиционным коммерческим банковским делом), возможности диверсификации бизнеса, рост своего влияния и, наконец, следуют международной тенденции к секьюритизации финансовых активов (превращение нестандартных финансовых продуктов, выпускаемых на индивидуальных ус­ловиях, в серийные, стандартные и обращаемые финансовые инструменты).

С другой стороны, во всё большей мере создаются фи­нансовые конгломераты, в рамках которых инвестиционные банки могут быть собственниками дочерних коммерческих банков, страховых компаний, компаний по финансированию недвижимости, управляющими семейства инвестиционных фондов и т.п.

Инвестиционная деятельность банков осуществляется за счет:

• собственных ресурсов;
• заемных и привлеченных средств.

Направления деятельности инвестиционных банков:

• За счет собственных ресурсов банк осуществляет прямые и портфельные инвестиции в ценные бумаги российских и зарубежных эмитентов, формируя инвестиционный и тор­говый портфели в собственных интересах.
• За счет и по поручению клиентов банк осуществляет сле­дующие операции:

-       дилерские и брокерские операции с ценными бумагами по поручению клиентов;

-       андеррайтинг;

-       гарантия эмиссий;

-       слияние и поглощение компаний;

-       услуги по изменению структуры акционерного капитала клиентов;

-       изменение номинальной стоимости акций эмитента (дроб­ление или консолидация);

-       формирование портфеля ценных бумаг клиентов и управ­ление им;

-       консалтинговые и депозитарно-кастодиальные услуги и др.

Основным направлением инвестиционной деятельности для большинства банков является вложения в ценные бумаги. Рейтинг банков, позиционирующих себя как инвестицион­ные, представлен в таблице

В качестве инвестиционного консультанта инвестици­онные банки, основываясь на договорах подряда, выполня­ют такие работы, как: а) анализ рынка ценных бумаг (ана­лиз возможности совершения сделок, изучение и прогнози­рование конъюнктуры); разработка и экспертиза стратегий выхода на фондовый рынок, инвестиционных проектов, схем финансирования через рынок ценных бумаг; конст­руирование, организация и сопровождение эмиссий цен­ных бумаг, получение листинга на бирже; разработка портфельных стратегий, анализ эмитентов для определения возможностей инвестирования, анализ и оценка состояния портфеля с позиций достижения его целей, уровня рисков и ликвидности; подготовка сопровождение реорганизаций компаний и сопутствующих им операций с ценными бума­гами; конструирование и сопровождение отдельных сделок с ценными бумагами и т.п.

Инвестиционные банки, имеющие в своем составе депо­зитарные подразделения, выполняют также значительный объем технических операций, относящихся к хранению цен­ных бумаг, их обмену, возмещению утраченных, инкассации платежей по ценным бумагам и т.п.

Значительный объем операций относится к сделкам за свои собственный счет, привлечению денежных, ресурсов пу­тем выпуска ценных бумаг, предоставлению и получению ссуд ценными бумагами для поддержания своей ликвидности на рынке и спекулятивной деятельности.

В основе организационной структуры могут лежать функциональный, продуктовый, региональный, проектный или иные критерии, но в любом случае инвестиционный банк будет состоять из трех зон:

Клиентская зона (front office) - взаимоотношения с клиентами, по­иск новых клиентов, их консультирование, прием от них распоряжений

Торговая зона (middle office) - выполнение сделок с ценными бу­магами на первичном и вторичном рынках за свой и кли­ентский счет

Операционная зона (back office) - выполнение учетных, коммуника­тивных, надзорных, административных,    информацион­ных и т.п. функций