Согласно Инструкции Банка России № 63 «О порядке осуществления операций доверительного управления и бух­галтерском учете этих операций кредитными организациями РФ», общие фонды банковского управления (ОФБУ) - это имущественный комплекс, состоящий из имущества, переда­ваемого в доверительное управление разными лицами и объ­единяемого на праве общей собственности, а также приобре­таемого доверительным управляющим при осуществлении доверительного управления.

ОФБУ привлекает в управление не только денежные средства учредителей в рублях и иностранной валюте, но и ценные бумаги. Кроме того, ОФБУ обладает более широкими инвестиционными возможностями по сравнению с его основ­ными конкурентами - ПИФами. Операции с имуществом, вложенным в ОФБУ, должны вестись в соответствии с инве­стиционной декларацией. Инвестиционная декларация со­держит информацию о предельном стоимостном объеме имущества в ОФБУ, о доле каждого вида имущества, о доле каждого вида ценных бумаг (акций, облигаций и т.д.), входя­щих в портфель инвестиций ОФБУ; доле средств, размещае­мых в валютные ценности; об отраслевой диверсификации вложений (по видам отраслей - эмитентов ценных бумаг).

Имущество ОФБУ может быть инвестировано:

• в акции российских АО (котирующихся и не котирующих­ся). Доля акций российских эмитентов не может составлять более 90% стоимости ОФБУ;
• в ценные бумаги РФ и субъектов РФ. Доля таких бумаг не должна составлять менее 10 % стоимости активов ОФБУ;
• в долговые обязательства коммерческих банков и предпри­ятий, доля которых должна составлять не более 15% стои­мости активов ОФБУ;
• в производные финансовые инструменты: фьючерсы, фор­вардные и иные контракты на ценные бумаги и другие фи­нансовые активы (не более 20% стоимости активов ОФБУ).

Доверительным управляющим ОФБУ является кредит­ная организация, действующая на основании лицензии Банка России на осуществление банковских операций. Кредитная организация, кроме лицензии Банка России, должна иметь лицензию профессионального участника рынка ценных бу­маг, дающей право осуществления деятельности по довери­тельному управлению ценными бумагами, в случае если объ­ектом доверительного управления будут являться ценные бу­маги. Если кредитная организация создает ОФБУ, в состав которого будут входить валютные ценности (иностранная ва­люта, ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте, драгоценные металлы и природные драгоценные камни), то­гда она должна иметь соответствующую лицензию Банка Рос­сии, дающую право на осуществление операций с иностран­ной валютой и / или драгоценными металлами.

Стать долевым участником ОФБУ довольно просто. При внесении денег вы заключаете с банком договор доверитель­ного управления. После этого банк выдает вам сертификат долевого участия - документ, который свидетельствует о фак­те передачи имущества в доверительное управление банку и размере доли Учредителя управления в составе ОФБУ. Сер­тификат долевого участия, как правило, содержит:

• стоимостную оценку доли Учредителя управления ОФБУ в составе управляемого имущества на дату передачи имуще­ства в доверительное управление по Договору доверитель­ного управления;
• номер и дату регистрации Общих условий создания и до­верительного управления имуществом ОФБУ;
• дату выдачи Сертификата долевого участия.

Сертификат долевого участия выдается Учредителю управления ОФБУ Доверительным управляющим в день передачи имущества в ОФБУ. Важно помнить, что сертифи­кат долевого участия не является ценной бумагой, он лишь удостоверяет ваше право на определенную часть капитала фонда.

Поэтому продать свой сертификат третьему лицу вы не сможете, однако забрать свои средства из фонда можно, как правило, в любой рабочий день. Важно помнить, что некото­рые банки до заключения договора оговаривают срок, на ко­торый берут в управление средства своих клиентов. Это дела­ет похожим ОФБУ на срочный банковский вклад: если вы снимаете свои деньги раньше времени, банк может взять с вас дополнительную комиссию.

За управление средствами дольщиков банк берет комис­сию. Она обычно складывается из двух частей. Первая часть не зависит от итогов деятельности ОФБУ. Эту сумму (1-2% от стоимости суммы чистых активов фонда) банк возьмет даже в том случае, если фонд окажется убыточным.

Вторая часть, напротив, напрямую определяется резуль­татами работы банка в качестве управляющего. Комиссия бу­дет отчисляться только с прибыли, поэтому получается, что банк кровно заинтересован в увеличении доходов дольщиков фонда. Ведь пропорционально возрастает и его вознагражде­ние. Что касается размеров, то здесь оно обычно составляет от 10 до 20% с прироста стоимости чистых активов.

Однако, одними комиссионными банку «потери» доль­щика не ограничиваются. С прибыли банк автоматически удержит еще и 13%-ный подоходный налог. Причем если с ПИФами налог платится только при выводе средств, то в ОФБУ он отчисляется в конце каждого года, даже если деньги не изымаются из фонда.

Не удивительно поэтому, что сумма, которая окажется в итоге на руках у дольщика, может существенно отличать­ся от той суммы, которую указывают банки в рекламных проспектах.

Крупнейшие банковские фонды по своим показателям (СЧА - более 5 млрд. руб.) уже не уступают ПИФам из ТОП-10. Причем потенциал роста рынка ОФБУ далеко не исчерпан, так как запланированы существенные изменения регулятив­ного характера:

• придание статуса ценной бумаги сертификатам ОФБУ, что значительно повысит их ликвидность;
• исключение ОФБУ из общей конкурсной массы, если нача­лась процедура банкротства банка, сопровождающаяся проведением инвентаризации активов фонда, их реализа­цией и распределением между учредителями.

Реализация указанных законодательных инициатив по­зволит минимизировать риски и привлечь к банковским фон­дам значительное число инвесторов.